poniedziałek, 31 marca 2014

Dobra oferta obligacji z branży windykacyjnej


Zaczynają się już pojawiać oferty obligacji na kwiecień. I znów dotyczy do modnych od dłuższego czasu branż. O obligacjach firmy pożyczkowej pisaliśmy w ubiegłym tygodniu, teraz pora na spółkę z branży windykacyjnej.

Windykacja to najczęściej kupowana przeze mnie branża. Wystarczy chociażby przypomnieć pierwszy wykup firmy EGB o czym pisałem tutaj. Jak na windykatorów przystało nigdy nie przytrafiła im się nawet najmniejsza wpadka, wszytko jest zawsze w terminie niczym w szwajcarskim zegarku.

Tym razem mamy do czynienia z emitentem, który należy do bardzo aktywnych uczestników rynku obligacji. Można więc zaryzykować stwierdzenie, że znają tutaj już wszystko . Jakie tym razem są parametry?

piątek, 28 marca 2014

Przedterminowy wykup obligacji czyli czas na tworzenie zielonego notesu


Do tej pory na blogu omawialiśmy kilka przykładów firm, które z różnych powodów nie wypłacały odsetek lub nawet nie oddały obligatariuszom pieniędzy. Chociaż w swojej bogatej historii obligatariusza nie spotkałem się jeszcze z takim przypadkiem, różne źródła podają takie przypadki.

Jest jednak także druga bardziej pozytywna strona medalu. Są także spółki, które zamiast zwlekać ze spłatą oddają kasę wcześniej. Nazywane jest to przedterminowym wykupem, nazwa zresztą mówi sama za siebie: spółka po prostu wykupuje swoje obligacje przed terminem. 

Warto zatem nie tylko prowadzić czarny notes w którym będą znajdowały się spółki, które straciły zaufanie inwestorów za problemy ze spłatą. Drugim notesem może być zielony, gdzie będą spółki, które wzorowo wywiązują się z zobowiązań wobec obligatariuszy.

czwartek, 27 marca 2014

Optymalizacja dochodu czyli jak to robią najlepsi


Niektórzy emitenci obligacji płacą podatki na Cyprze. Czy to źle? Czy oznacza to, że takie spółki należy omijać szerokim łukiem bo coś tu nie gra? Dostaję takie zapytania i warto odpowiedzieć tutaj jak to w końcu jest.

Okazuje się, że firmy należące do najbogatszych Polaków płacą podatki na Cyprze, Luksemburgu i kilku innych rajach podatkowych. Ranking najbogatszych Polaków prezentowałem tutaj. Dziś zobaczymy którzy z nich płacą podatek poza granicami.

Dlaczego tak się dzieje? Powód jest prosty - optymalizacja podatku. Dzięki temu firma jest w stanie zaoszczędzić naprawdę dużo kasy. I fakt płacenia podatków za granicą to już reguła dla polskich milionerów.

środa, 26 marca 2014

Atrakcyjna oferta obligacji z branży pożyczkowej


Na rynku obligacji wybór dobrej branży ma niebagatelne znaczenie. Od dłuższego czasu branża windykacyjna oraz pożyczkowa należą do tych branż, w które warto było inwestować. 

W swoim prywatnym portfelu staram się dywersyfikować branże, daje to bowiem poczucie większego bezpieczeństwa. Trudno się spodziewać aby kryzys dotknął wszystkich branż jednocześnie. Mimo to jest jeden wyjątek od tej reguły, a jest nią branża pożyczkowa. W tym przypadku w portfelu mam dwie różne firmy.

Ofert obligacji firm pożyczkowych nie brakuje. I nic dziwnego, obligacje bowiem są w miarę tanim źródłem finansowania spółki, która zarabia na obrocie kapitałem. Wystarczy spojrzeć na zyski jakie osiągają tego typu firmy by zauważyć, że spółki z tej branży mają się dobrze.

wtorek, 25 marca 2014

Raczkująca alternatywa dla kont w bankowych


Czas opłacalności posiadania kilkunastu kont dobiega definitywnie końca. Nowe oferty jakimi czaruje nas  przykładowo Raiffeisen ze swoją 3% premią za wynagrodzenie zawiera tyle ograniczeń, że adresatem są raczej desperaci, którzy z uporem chcą wyciskać z kont ile się da, aniżeli prawdziwi wyjadacze wisienek.

Konto z premią, które niebawem wypłaci nam ostatnią premię, przyjdzie nam zamknąć już
w kwietniu. Należy jednak pamiętać o tym by kartę BGŻ zamknąć jeszcze w tym tygodniu, najpóźniej w czwartek. Dlaczego o tym dziś na FpG, gdzie omawiam jak zamykać konta w trzech różnych bankach.

Do tej pory nie rozważaliśmy jeszcze na blogu konkurencyjnych kont, a przecież takowe istnieją. Mam na myśli krajowe instytucje płatnicze, które mogą już wydawać karty płatnicze czy prowadzić rachunki, jest to więc w pewnym sensie alternatywa do kont bankowych. To dopiero raczkujący u nas rynek, warto jednak przyglądać mu się bliżej.

poniedziałek, 24 marca 2014

Zarabianie na spadkach czyli kiedy warto siać panikę


Kiedy wchodziłem w spółkę xxx postrzegałem ją jako bezpieczne papiery.  Teraz kurs akcji pikuje w dół, spółka coraz bardziej zadłuża się.

Niektórzy czytelnicy znają część mojego portfela obligacji i od czasu do czasu informują mnie o niepokojących sygnałach dochodzących z jakiejś spółki. Jednym z przykładów jest powyższy fragment z maila.

Dziś zatem jest okazja by przypomnieć sobie o różnicy między akcjami i obligacjami. Czy faktycznie jeśli akcje pikują w dół a spółka emituje nową serię obligacji jest to sygnał do paniki i sprzedaży papierów?

piątek, 21 marca 2014

Kryteria doboru obligacji do portfela czyli fundusz kontra inwestor


Omówione wczoraj przekręty w Funduszu Idea są dobrym punktem wyjścia do rozwijania tematu kryterium doboru obligacji korporacyjnych do swojego portfela. Oprocentowanie, czas trwania, wyniki finansowe i plany rozwojowe firmy to przecież nie wszystko.

Opisywane dość często na blogu oferty obligacji trwają zazwyczaj 3-4 tygodnie. To wystarczająca ilość czasu, aby zapoznać się ze szczegółami oferty i podjąć decyzję o zakupie. Parametry są zwykle niezmienne i inwestorzy albo je akceptują albo szukają lepszych.

Stali czytelnicy bloga zauważyli już jednak zapewne, że od czasu do czasu niektóre oferty ciągną się niesamowicie długo. Niby początkowo mamy 3-4 tygodnie, a jednak ostatecznie mijają 3-4 miesiące zanim emisja dojdzie do skutku.

czwartek, 20 marca 2014

Kolejne przekręty w Idea TFI czyli czas na zmianę nazwy


Wczoraj obiegła media informacja o ukaraniu przez KNF Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Idea grzywną w wysokości miliona złotych. Głosowanie było jednogłośne. Wyszczególniono przy tym aż 9 punktów, które Idea TFI naruszyła.

Dotyczą one ustawy o funduszach oraz rozporządzeń Ministra Finansów. Zarzucono między innymi:
przedstawienie w prospekcie informacyjnym Idea Parasol FIO nierzetelnych informacji o ryzyku związanym z inwestowaniem w jednostki uczestnictwa, w tym ryzyku inwestycyjnym związanym z przyjętą polityką inwestycyjną subfunduszu Idea Obligacji, oraz nierzetelnych informacji w zakresie opisu profilu inwestora subfunduszu Idea Obligacji.

To już nie pierwsza afera związana z Idea TFI. Po raz pierwszy o tym funduszu pisałem w artykule Fundusz Idea Premium blokuje wypłaty panikującym inwestorom. Wówczas jednym z powodów było bankructwo spółki DSS. Teraz powód jest zgoła inny.

środa, 19 marca 2014

Optymalizacja cashflow na rachunku maklerskim


Zrobienie przelewu bankowego nie jest problemem. Wystarczy założyć sobie plik z rozszerzeniem txt czyli w zwykłym notatniku, aby otwieranie trwało natychmiast. W pliku tym zgromadzić sobie całe zestawy numerów kont, na które dokonujemy często przelewy i po sprawie.

Dzięki temu wystarczy zwykłe kopiuj wklej i przelew trwa chwilę. Jedynym bankiem który buntuje się przy takim postępowaniu jest Millennium, który do niedawna kazał ręcznie wpisywać 4 ostatnie cyfry, niby to dla bezpieczeństwa. Ale po ostatnich modyfikacjach nie trzeba już robić niczego ręcznie, wystarczy zatwierdzić ważność konta.

Jedynym utrapieniem była Optima, gdzie nie mamy możliwości wyboru konta. Bank pozwala na przelew tylko do jednego wybranego banku i koniec. Rzecz na tyle irytująca, że przy zaprzestaniu oferowania 6,50% natychmiast zamknąłem to konto.

wtorek, 18 marca 2014

Co oferuje nowa Karta Kredytowa IQ Deutsche


Dzś na FpG omawiam nową kartę Deutsche banku o bardzo szumnej nazwie IQ. Omówiona tam oferta dotyczy karty debetowej. Ale Deutsche oferuje także kredytówkę podpiętą do tego samego programu Master Card Rewards.

Krótki rzut oka na stronę Master Card pozwala stwierdzić, że sam program nie jest dedykowany tylko i wyłącznie do Deutsche banku. Według informacji na stronie Master Carda w programie biorą udział Alior, Millennium, PKO, BZ WBK, mBank, BOŚ, Noble Bank oraz Raiffeisen. A więc nie ma w DB jakiejś superumowy niedostępnej w innych bankach.

Co ciekawe Deutsche bank nie jest tutaj wymieniany. Jedynie w ramach programu MasterCard Rewards, czyli nagrody firmy Master Card, została stworzona dedykowana kategoria nagród IQ smART Rewards. I tym właśnie chwali się Deutsche Bank. Czy jest czym?

poniedziałek, 17 marca 2014

Aktualizacja rankingu lokat marzec 2014 - pierwsza liga


Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami zaczynamy stopniowe modyfikacje rankingów lokat. Na początek obniżamy minimum progowe o kolejne 0,25 pp. Dzięki temu łączny cykl obniżek wynosi obecnie 2,25 pp czyli tyle samo ile zafundowała nam RPP. Jeśli w przyszłości RPP podniesie stopy, minimum bloga zostanie również podniesione.

Od przyszłego miesiąca testowo zrobimy podział na lokaty w SKOKach na tym blogu oraz lokaty w bankach na FpG. Nie wydaje mi się to rozsądnym posunięciem, bowiem SKOKi od grudnia 2013 mają równoprawne bezpieczeństwo, jest to jednak wynik wielu krytycznych uwag w komentarzach.

piątek, 14 marca 2014

Kiedy warto zakupić mieszkanie na własność


Opisane wczoraj 90% zysku z zakupu mieszkania na własność nie jest wbrew pozorom taką super okazją za jaką się ją powszechnie uważa. Wszystko zależy od tego co zamierzamy zrobić z naszym mieszkaniem i jakie są nasze plany życiowe, a to już wygląda inaczej u każdego z nas.

Chociaż mieszkania w moim bloku są do wykupu dla każdego najemcy, to jednak zaledwie 20% lokatorów zdecydowało się na zakup mieszkania na własność. Reszta z różnych względów postanowiła tego nie robić. Czy oznacza to, że życiowa okazja ucieka im koło nosa?

Lokator nie ma obowiązku wykupu mieszkania. Jeśli chce może to zrobić składając wniosek o wykup i poddając się stosownej procedurze. Oczekiwanie na firmę dokonującej wyceny trwa około pół roku, kolejne 3 miesiące trwa oczekiwanie na zgodę na zakup. Zatem po 9 miesiącach oczekiwania możemy dopiero dokonać zakupu.

czwartek, 13 marca 2014

90% zysku z inwestycji w nieruchomości czyli Agrofortis idzie w odstawkę


Czas zakończyć niektóre wątki jakie rozwijałem na tym blogu i rozpocząć kolejne, gdyż możliwości inwestycyjnych w naszym kraju nie brakuje. I co więcej przybywa ich z każdym rokiem, wystarczy tylko dobrze się rozejrzeć i przede wszystkim poznać czy warto w coś wejść.

Jednym z najbardziej kontrowersyjnych tematów na blogu okazała się inwestycja, której opisywanie rozpocząłem od artykułu Poza obligacje czyli nowe sposoby inwestowania. Na pierwszy rzut oka wygląda wszystko na dobrze przemyślane i rozplanowane, więc zapisałem się do programu by poznać go bliżej.

Dziś czas na zakończenie tego wątku. Z programem Agrofortis zetknąłem się jeszcze w listopadzie ubiegłego roku. Początkowe zainteresowanie tematem zaczęło się zmieniać w trakcie jego poznawania.

środa, 12 marca 2014

9% na obligacjach serii A2 producenta drukarek 3D Zortrax


Obok licznych prywatnych ofert obligacji coraz częściej dochodzi do ofert publicznych. W ofercie prywatnej liczba dostępnych ofert jest ograniczona i emitent nie może sprzedawać papierów tyle ile chce, lecz musi ostrożnie wybrać minimalną kwotę zapisów jeśli chce zebrać określoną kwotę.

W ofercie publicznej nie ma tego problemu. Tutaj liczba odbiorców nie gra roli, a ograniczeniem jest tylko wielkość emisji, więc minimalna kwota zapisu może być nawet bardzo mała. I to właśnie od pewnego czasu daje się zauważyć w publicznych emisjach. 

Tym razem na publiczną emisję zdecydowała się spółka Zortrax czyli producent drukarek 3D typu Plug & Print. Spółka zaczyna jak widać szaleć, gdyż ostatnio odnosi duże sukcesy na rynku amerykańskim.

wtorek, 11 marca 2014

Oferta obligacji z branży turystycznej


Dziś zakończenie długiego maratonu opisywania różnych ofert obligacji korporacyjnych. Nie pamiętam tak licznego wysypu ofert od samego początku ich opisywania. Dla początkującego inwestora przejrzenie ich wszystkich pozwala wyrobić sobie już jakiś pogląd na temat różnic między emitentami oraz emisjami.

Na koniec zostawiłem spółkę z branży turystycznej. To dość ryzykowna branża, skoro co roku dowiadujemy się o licznych bankructwach firm turystycznych, szczególnie w okresie letnim. Polacy jednak lubią podróżować za granicę i zawsze będzie popyt na wyjazdy.

Ciekawe zatem jak wygląda oferta obligacji spółki z takiej branży. Parametry są w miarę typowe. Inwestycja trwać będzie dwa lata, przy czym przyszli obligatariusze mogą się spodziewać kwartalnych wypłat odsetek. Łącznie będzie ich zatem osiem. A poza tym?

poniedziałek, 10 marca 2014

Prawdziwa okazja inwestycyjna


Chociaż w ostatnich tygodniach opisałem wiele wciąż aktualnych ofert obligacji korporacyjnych, nietrudno wśród nich wskazać najlepsze. Kryteria doboru mogą być bardzo różne, ale jakby nie patrzeć najważniejsze z nich nie powinny dotyczyć samych parametrów, a kondycji spółki.

W świecie obligacji raz na jakiś czas trafia się prawdziwa gratka. Oferta którą z powodzeniem można nazwać wisienką na torcie. Solidna spółka wraz bardzo dobrymi parametrami trafia się bardzo rzadko, ale co ważne się zdarzają.

Do takich okazji można zaliczyć omawianą dziś spółkę z branży przemysłowej. Tym razem nie mamy do czynienia ze start-upem, a spółką która istnieje na rynku już ponad 20 lat i w swojej historii wielokrotnie zdobywała wiele nagród za perfekcyjne wyniki finansowe.

piątek, 7 marca 2014

Jak wygląda przeniesienie limitu w koncie do Millennium


Na FpG od kilku dni zastanawiamy się gdzie przenieść wynagrodzenie od pracodawcy. Dziś finał tych poszukiwań. Eurobank w moim przypadku został w 2012 roku następcą popularnego niegdyś Polbanku i wszystko wskazuje na to, że teraz zostanie także następcą BGŻ.

Limit w koncie to jedna z nielicznych ofert bankowych, którą można brać w ciemno. To o wiele lepsza oferta niż darmowe pożyczki, które trzeba regularnie spłacać. Pożyczki w końcu mają wartość malejącą w przeciwieństwie do limitu, który zwykle rośnie z czasem.

Niestety limit w koncie po roku trzeba zamknąć, gdyż przedłużenie o kolejny rok kosztuje i to niemało. Millennium za przedłużenie żąda sobie aż 1%. Dla limitu w wysokości 40.000 zł owy procent to koszt rzędu aż 400 zł, a więc rzecz całkowicie nieopłacalna. Prościej po prostu zamknąć go na 14 dni przed upływem roku i następnie otworzyć nowy całkowicie za darmo.

czwartek, 6 marca 2014

Oferta obligacji z branży telekomunikacji i mediów


Kontynuujemy cykl artykułów omawiających obecną ofertę obligacji korporacyjnych. Liczba ofert jak widać rośnie, a wraz z nią zainteresowanie przeciętnego inwestora. Nic dziwnego, skoro mamy obecnie stopy procentowe na historycznych minimach, a na pierwsze podwyżki przyjdzie nam jeszcze trochę poczekać.

Rynek obligacji rośnie zaś w siłę. Pojawia się jednak problem odpowiedniego wyboru papierów, nie da się bowiem wybierać wszystkiego jak leci. Parametry emisji są w każdym przypadku inne, różna jest także branża oraz przede wszystkim sytuacja finansowa emitenta.


Kolejna oferta dotyczy firmy z branży "innowacyjnego połączenia produktu i usług z obszaru telekomunikacji, marketingu mobilnego i mediów". Emitenci jak widać zaczynają stosować dość dziwne wymyślone przez siebie nazwy branż. Powód prosty spółki zaczynają działać w kilku obszarach widząc w nich zyski dla siebie.

środa, 5 marca 2014

Interesująca oferta obligacji z branży TMT


Jak wyglądają najnowsze Rankingi lokat oraz kont oszczędnościowych na marzec 2014 każdy mógł się przekonać sam po wpisach z początku tego tygodnia. Lokaty od grubo ponad roku kontynuują zjazd w dół. Konta co prawda przystopowały, ale jedyna nieśmiała podwyżka w Millennium to za mało by mówić o trendzie wzrostowym.

Przybywa za to ofert obligacji korporacyjnych. O kilku z nich pisałem w ubiegłym tygodniu, a to jeszcze nie wszystkie możliwości jakie mają zwolennicy dobrego zysku. Ofert jest bowiem więcej, a o jednej z ciekawszych będzie w dzisiejszym wpisie.

Tym razem mowa o spółce, która należy do branży TMT. Skrót ten oznacza Technologie, Media oraz Telekomunikację, a więc bardzo rozwojowe dziedziny. I to na takich inwestycjach koncentruje się omawiana dziś spółka.

wtorek, 4 marca 2014

Ranking kont oszczędnościowych marzec 2014


W marcowym rankingu konto oszczędnościowych nie ma wiele zmian. Praktycznie jedyną zmianą jaka daje się od razu zauważyć to koniec i tak mało popularnej promocji Konta Gold w Citi Handlowym. Było tutaj co prawda 4%, ale przy zbyt wygórowanych warunkach jak na przeciętnego Kowalskiego. 

Warto odnotować jedną podwyżkę:) Zrobił ją Millennium, który podniósł oprocentowanie o 0,20pp w górę. Pozwoliło mu to przeskoczyć Optimę oraz Alior Bank. I nie ma tutaj malutkiego ograniczenia do 10 czy 20k. Można trzymać do 50k co już jest przyzwoitą kwotą. Powyżej tej kwoty dostaniemy 3,10% a więc odsuwa tym samy Meritum w cień.

To jednak i tak niewiele i raczej nie pozwoli zarobić. Konta zaś są praktycznie jedyną opcją dla polujących na dobre oferty obligacji. W końcu znakomita oferta obligacji pojawia się z dnia na dzień, więc musimy mieć gdzieś środki pod ręką.

poniedziałek, 3 marca 2014

Ranking lokat marzec 2014 - pierwsza liga


Chudnie nam powoli pierwsza liga. Od nowego miesiąca mamy tutaj drastyczne spadki w wyniku serii cięć jakie zafundowały nam wołomiński SKOK oraz SK bank. Jeśli spadki będą dalej kontynuowane od nowego miesiąca konieczne będzie obniżenie minimalnego progu.

Mam zatem propozycję obniżki będzie o symboliczne 0,25pp. W takim przypadku minimum bloga wynosiłoby 3,75% i w zasadzie zgadzałoby się z obniżkami, które zafundowała nam RPP. Przypomnę, że w cyklu 9 obniżek RPP w sumie obniżyła stopy procentowe o 2,25pp.

Na blogu PP2 mieliśmy początkowo minimum ustawione na 6%, więc obniżyłem próg tylko o 2pp. Po kolejnej obniżce będziemy mieli sprawiedliwy obraz lokat. Jak zwykle decyzja zależy od czytelników. Być może obniżanie progu poniżej 4% dla pierwszej ligi to już zbytnia przesada?