Średnia optymalizacyjna oraz średnia optymalna

Człowiek w życiu kieruje się zdrowym rozsądkiem. Niestety w świecie finansów rozsądek często chodzi swoimi drogami. Jednym z klasycznych przykładów jest pojęcie średniej dla lokat. W czym jest problem przedstawiłem dziś w artykule Naginanie danych czyli dlaczego pojęcie średniej z lokat jest bezsensowne. Tutaj postaram się nakreślić rozsądne pojęcia średniej lokatowej.

Od pewnego czasu prezentuję na swoich blogach rankingi lokat. To od nas zależy wybór którą wybierzemy ale nawet jeśli go dokonujemy przedstawiany przeze mnie zakres przez cały ubiegły rok posiadał dolną granicę ustanowioną na 6,00%. Kilka dni temu obniżyłem co prawda próg do 5,50% ale w dalszym ciągu można korzystać z banków spółdzielczych by korzystać z oferty przekraczającej 6%.

Z tego prosty wniosek skoro rozważamy lokaty tylko powyżej 6% to średnia siłą rzeczy musi być powyżej tej liczby. Tymczasem specjaliści zasypują nas danymi wykazując średnie dla lokat znacznie poniżej 5% biorą bowiem pod uwagę wszystkie lokaty dostępne na rynku nawet te w PKO. Pytanie po co brać pod uwagę lokaty śmieciowe?


Nie ulega wątpliwości że średnia z lokat jest zmienną, która podlega wahaniom w zależności od aktualnej oferty. Jest ona także uwarunkowana kapitałem jaki dysponuje inwestor oraz ograniczeniami jakie banki nakładają na ofertę.

Kilka konkretnych przykładów powinny wyjaśnić o co chodzi. Jesienią 2011 neoBANK oferował lokaty na 8,50%. Ponieważ ograniczeniem górnym był milion zł zatem praktycznie można było przyjąć, że była to średnia z lokat. Można było ją podwyższyć korzystając z lokaty na 9% ale dla celów porównawczych można było spokojnie brać średnią na poziomie 8,50%.

Dziś czyli zimą 2013 można powiedzieć, że średnią na pierwszy kwartał jest 8% ale taka informacja będzie nieprawdziwa. Owszem SKOK Wołomin, który oferuje tę lokatę nie podaje górnego ograniczenia i można lokować ile kto ma, ale opłaty na wejściu oraz niemałe opłaty za przelewy ograniczają zysk realny. Do tego ciągle dowiaduję się o nowych nieoczekiwanych opłatach o czym napiszę wkrótce szerzej. Z tego powodu Kasy raczej brać pod uwagę nie będziemy.

 
Średnia optymalizacyjna
Zatem ograniczając uwagę do banków musimy powiedzieć, że dziś średnią z lokat jest dużo niższa i zależy od majątku depozytariusza. I niestety paradoksalnie im jest on wyższy, tym gorzej gdyż banki lepsze oferty ograniczają kwotowo.

Do niedawna jeżeli ktoś miał do zainwestowania kwotę do 20.000 zł mógł przyjąć, że średnia wynosiła 6,50% tyle bowiem oferuje Idea. Od tego tygodnia kwota zwiększyła się do 40.000 zł za sprawą dodatkowej identycznej oferty w Open oraz Getin.

Niestety kto posiada aktywa finansowe powyżej 40.000 zł i jest zagorzałym zwolennikiem lokat, będzie musiał poszukać innej dobrej oferty, gdyż więcej na jeden dzień u trojaczków nie ulokuje. A to już zmieni mu średnią

Oczywiście powyższemu rozumowaniu można zarzucić, że wymaga po pierwsze założenia konta w kilku bankach oraz dodatkowo codziennego dokonywania aktualizacji. Ale o to właśnie chodzi. Jeżeli mówimy o porównywaniu do aktywnego inwestora, który bada kursy akcji czy funduszy i próbuje pobić średnią to bierzmy także pod uwagę aktywnego lokatowca, który po prostu podbija średnią z lokat.

Można to robić na wiele sposobów: przenosić środki gdy spadnie oprocentowanie jak ostatnio w przypadku Ping Ponga który spadł z 7% na 6,50%. Przelewać je tam gdzie generują dodatkowe zyski. W zależności od wiedzy na temat aktualnych promocji oraz kruczków w różnych bankach. Słowem optymalizować ją.


Średnia optymalna
Oczywiście możemy także dla uproszczenia po prostu założyć, że wybieramy najlepszą lokatę roczną i po sprawie. A w przypadku wyznaczania nowoczesnej średniej optymalnej po prostu odciąć wszystkie lokaty śmieciowe czyli te poniżej ustalonej granicy i wyznaczyć ja na podstawie danych zawartych w rankingu lokat z dolną granicą ustawioną na ustaloną liczbę.


 
Podsumowując warto tu podkreślić że w przypadku lokat klasyczne pojęcie średniej praktycznie nie ma sensu jeżeli ktoś wie, że istnieje coś takiego jak ranking lokat i założenie dowolnej z nich nie wiąże się z żądnym ryzykiem. Można je ustalić albo na największej możliwej opcji na dany moment albo maksymalizować przez podział kapitału względem najlepszych ofert na rynku.