Kiedy notowania obligacji wzrastają

We wczorajszym artykule zobaczyliśmy, że agencje ratingowe mogą czasami się mylić. Nie oznacza to, że ich oceny są złe ale jak wiadomo nikt tak nie zadba o kasę jak sam inwestor. Co zatem świadomy ryzyka inwestor może zrobić.

Do tej pory omawiając obligacje koncentrowaliśmy się tylko na aspektach początkowych czyli wyszukiwaniu ofert publicznych oraz prywatnych. Względnie na zabezpieczeniu oraz postępowaniu prawnym w przypadku jakichkolwiek potencjalnych problemów.

Warto jednak także zająć się jednocześnie kontrolowaniem nabytych obligacji oraz ich optymalizacji. W końcu obligacje to nie lokata, nie posiadają gwarancji BFG, więc warto od czasu do czasu sprawdzić co się dzieje z firmą jak sobie radzi i czy faktycznie pieniądze na które miały pójść fundusze zebrane z jej emisji zostały dobrze spożytkowane.

Wpadka S&P czyli agencje ratingowe a ocena ryzyka

Każdy inwestor jest zainteresowany minimalizacją ryzyka. Sposobów jak to zrobić jest bez liku jedne mniej, inne bardziej interesujące, ale na pewno jednym z najbardziej popularnych na dobór spółek do portfela jest posługiwanie się ratingiem firmy. 

Sytuacja jest zrozumiała, gdyż większość firm jest mało znanych. Szukają one inwestorów indywidualnych, ci zaś chcieliby coś więcej wiedzieć o danej firmie z niezależnych źródeł. Dobrze byłoby więc gdybyśmy znali rating spółki by móc wiedzieć  o jej kondycji coś więcej aniżeli to co sama chwali.

Agencje ratingowe to firmy zajmujące się oceną wiarygodności kredytowej spółek. Do najbardziej znanych należą: Standard & Poor's, Moody's oraz Fitch Ratings. Niestety jak się okazuje wiarygodność pierwszej z nich została ostatnio podważona oskarżając ją o manipulowanie ratingiem.

Oferta obligacji z ciekawej branży

W ostatnich dniach dowiedzieliśmy się co nas czeka w najbliższych miesiącach w dobrych przecież do niedawna bankach. 3,60% które zapowiada Optima wobec 8% jeszcze rok temu wystarczy za dobre podsumowanie obecnej nieciekawej sytuacji panującej w bankach komercyjnych.

Wydaje się, że skala zmian jest mocno przesadzona i jakoś nie są przekonujące obniżki inflacji czy zmiany stóp procentowych. Nam pozostają w takim przypadku dwie opcje. Albo w dalszym ciągu biernie obserwować lekko niepoważne traktowanie klientów, albo po prostu poszukać alternatywnych dróg pomnażania kapitału.

Od dawna jako alternatywę wskazuję obligacje korporacyjne gdzie jakoś nie widać tak spektakularnych spadków. W ostatniej ofercie znów mamy ciekawą branżę. Mamy spółkę zajmującą się funduszami private equity oraz venture capital a zysk godny uwagi.

Strata rzeczywista a strata wirtualna czyli z optymalizacją za pan brat

Prezentowany wczoraj ranking kont oszczędnościowych w doskonały sposób ilustruje stratę dodatnią zwaną przeze mnie stratą wirtualną o której praktycznie się nie mówi a na pewno jest godna uwagi. Mówi się jedynie o stracie ujemnej zwanej inaczej stratą rzeczywistą.

Inwestorzy zajmujący się funduszami, akcjami czy też rynkiem forex opracowują sobie często strategie ratujące przed realną stratą jak np. Stop Loss. Niestety strata taka pomniejsza kapitał rzeczywisty w tym sensie, że jeżeli dziś mamy pewną zainwestowaną kwotę to jutro będziemy mieć mniej co należy do bardzo niemiłych doświadczeń.

Strategie przyjęte na niniejszym blogu nie operują na stracie rzeczywistej lecz na stracie wirtualnej. Tematem przewodnim od pewnego czasu jest optymalizacja, która polega na maksymalnym zmniejszaniu straty wirtualnej. Strata taka nie pomniejsza kapitału a jedynie zmniejsza jego wzrost.

Ranking kont oszczędnościowych luty 2013

Po rankingu lokat czas na ranking kont. I oczywiście także tutaj minimalny próg zostaje obniżony o 0,50 p.p. a więc do 5,50%. Problem w tym że w poniższym rankingu nie będize to widoczne bowiem nie ma dobrych kont, które zawierałyby się w przedziale 5,50%-6%. Banki bowiem poobniżały swoje oferty do 5%.

W rankingu królują pochodne 'zaokrąglonego' mSavera w postaci Super czy Family Savera. Przyznam szczerze, że zastanawia mnie czy jest sens ujmowania tego dziwoląga w zestawieniu. Oprocentowanie jest teoretycznie fantastyczne ale oferta jest co najmniej dwuznaczna. Super Saver dla kombinatorów może być ciekawy ale Family Saver to już czysta kpina o czym pisałem w ubiegłym tygodniu.

Ostatecznie postanowiłem ofertę zostawić ku przestrodze tych którzy chcieliby założyć te wątpliwej jakości przekombinowane produkty. Co ciekawe godne uwagi są przede wszystkim lokaty bumerangowo-ping-pongowe. 

Obligacje Getin serii PPII-7 spadają do 7%

Prezentowany w poprzednim artykule ranking lokat na luty nie pozostawia złudzeń co do kondycji depozytów. Nawet szukanie w najbardziej 'orientalnych' bankach nie spełnia roli. Zresztą praktycznie tylko jeden ma ofertę godną uwagi.

W takiej otoczce pojawia się w ofercie nowa oferta obligacji Getin. Mija rok odkąd w internecie zaczęły się pojawiać reklamy papierów wartościowych jednego z trojaczków. Niestety także obligacje podlegają wahaniom a właściwie nie tyle wahaniom ile spadkom bowiem ani razu oferta nie ulegała poprawie.

Mamy zatem kolejną bodaj dwunastą edycję. Jak każda z poprzednich jest ona oparta o wskaźnik sześciomiesięcznego WIBOR więc rentowność spadła. Dziś wynosi on zaledwie 3,90% podczas gdy dokładnie rok temu był na poziomie 5%.

Ranking lokat luty 2013

Zgodnie z zapowiedziami od lutego prezentuję ranking lokat z obniżonym progiem do 5,50% aby dać wam chociaż jakiś wybór. Może niewielki ale zawsze jakiś. Na pewno wydarzeniem na rynku lokat są dwie nowe lokaty bumerang pozwalające zastąpić chociaż częściowo dziurę jaka za kilka dni będzie po obniżeniu oprocentowania konta w Optimie.

Ale Optima już dawno przestała się liczyć. Nowe oprocentowanie ma wynosić... zaledwie 4,80%. Obniżka o 1,50 p.p. jest z pewnością zdecydowanie przesadzona i nie wymaga chyba żadnego komentarza jeżeli chcemy być kulturalni. Konto jest po prostu do odstrzału.

W porównaniu do ostatniego zestawienia rzuca się w oczy zmiana oprocentowania w banku spółdzielczym w Ciechanowie. Chociaż za oknem odwilż i zapachniało wiosną, dopiero teraz zniknęły lokaty jesienne i zastąpiono je zimowymi.