Magia słowa czyli tańczący z niedźwiedziami

Pod koniec ubiegłego tygodnia mieliśmy na giełdzie wielką panikę! Ogromne przeceny akcji, wielkie spadki, i potężną fala wyprzedaży w obawie przed wielką stratą. Zapewne niejeden wyłysiał, wielu ryzykantom oczy wychodziły z orbit na widok topniejącej szybko gotówki ulokowanej w akcjach.

A przecież jeszcze kilka tygodni temu mieliśmy sygnały, że lokaty już nie odchodzą ale po prostu już odeszły do lamusa. Czas na akcje bowiem po blisko dwóch latach sytuacja nareszcie uległa odwróceniu, od kwietnia mamy hossę itd.

Tymczasem wystarczyły słowa Bena Bernake przewodniczącego Fed o końcu polityki luzowania ilościowego zwanego QE3 od trzeciej edycji dodruku pieniądza. I cały ten wielki młyn sie zaczął. Ki diabeł w nim mieszał czyli o co w tym wszystkim chodzi?

Wystarczył u nas moment Źródło: bankier.pl

Narzekamy od dłuższego czasu, że u nas stopy procentowe spadają i w ciągu kilku miesięcy RPP obniżyła je o całe 2pp do rekordowo niskiego poziomu 2,75% co spowodowało, że oszczędzający na lokatach mogą tylko narzekać i widać to na blogu Finanse po Godzinach gdzie piszę przede wszystkim o lokatach. Rada Polityki Pieniężnej regulując stopy może wpływać na rynek albo go schładzać bądź go stymulować. 

W USA stopy procentowe wynoszą zero a metody manipulowania stopami nie działają. Tam stymulantem jest dodruk pieniądza nazywany luzowaniem ilościowym (Quantitative Easing, quantity oznacza ilość), który rozpoczął się po raz trzeci we wrześniu 2012. Stąd mamy trójkę w akronimie QE3.

W ubiegłą środę wspomniany wyżej Ben Bernake ogłosił owe złowieszcze dla akcjonariuszy dwie zapowiedzi:

• ograniczenie QE3 - obecnie dodrukowuje się 85 mld dolarów miesięcznie, od września czyli po roku od początku ma być dodrukowywane 'tylko' 65 mld USD czyli po prostu o 20 mld mniej
• koniec QE3 - w czerwcu 2014 czyli za rok ma to się zakończyć.

I dziwnym trafem, mimo że było to przewidywalne, inwestorzy spanikowali. Mało tego spadło kolejny raz złoto, które spadek kontynuuje już od dłuższego czasu.

Mit o złocie jako o bezpiecznej przystani, którą wpajali nam długo doradcy przy zakładaniu lokat praktycznie już nie istnieje. Spanikowani inwestorzy mają więc teraz podwójny orzech do zgryzienia bowiem zarówno ryzykowne aktywna w postaci akcji jak i uważane dotąd za bezpieczne czyli złoto lecą na łeb na szyję. 

A to pociągnie za sobą spadek na jednostkach funduszy inwestujących tak w złoto jak np. słynny Gold Tracker czy też liczne fundusze akcji. Na domiar złego jakby tego było mało tak się składa, że akurat te właśnie fundusze pobierają największą opłatę za zarządzanie.

Sprawdza się teza - na prawdziwym rynku liczą się tylko gracze, którzy mają nad nim przewagę. Mają wstępne dane o których inni dowiedzą się nieco później i zareagują odpowiednio wcześniej. Reszta działa według reguły stada czyli po prostu tańczy z niedźwiedziami.