Absolute Selection nowa struktura w Idea bank oferowana jako lokata rentierska

Lokaty strukturyzowane nie są tematyką bloga. Niemniej jednak wielu czytelników, nawet tych świadomych, że struktury to raczej nic dobrego, dziwnym trafem rozważają taką inwestycję.

Na blogach omawiałem już wiele struktur oferowanych przez Idea bank. Kto chce może sobie zajrzeć do Liderów technologii, do Kapitalnego Roku, do Top Gigantów czy też Niemieckich Gigantów.

Odkąd Idea bank zmusił nas do migracji do nieszczęsnego Idea Cloud, nie mamy już podglądu w kolejne struktury. Czytelnicy też nie odnaleźli w nowej bankowości nowych kuluarów. Bazować więc mogę tylko na materiałach podsyłanych przez czytelników. 

Ostatnio dostałem takiego maila od Kowalskiego:
Z uwagą czytuję Pana bloga, nie wiem, czy udziela Pan także porad na konkretne zapytania, ale nawet jeżeli z zasady nie, to być może temat mojego pytania wyda się Panu ciekawy. Konkretnie chodzi mi o sensowność zainwestowania 200 tys w lokatę rentierską czyli lokaty strukturyzowanej Absolute Selection oferowanej mi przez Lions Bank, opartej na NXS ‘Selection’ Alternative Fund Index (kod Bloomberg: NXSRSAF IND).

Opus magnum oferty lions: opłata za kartę - 5 tysięcy złotych

Wiem, że lokaty strukturyzowane cieszą się podłą opinią, ta jednak spełnia wiele z moich oczekiwań jeżeli chodzi o zasady: co roku wypłata 20% + wypracowany zysk (historycznie ok 4-4,5%, jak pokazuję wykres), do tego konto osobiste oprocentowane do 2,7% i lokata w moim przypadku 70-90 tys oprocentowana 

• 3 mies 9,26%, 
• 6 mies 6,03%, 
• 12 mies 4,40%. 

Lokata z gwarancją kapitału, czyli, jak rozumiem w najgorszym przypadku odbiorę co włożyłam, ale zakładamy, że zyskam ok 4% rocznie.

Jestem emerytem, pasuje mi dostęp do 40 tys rocznie - albo wydam albo będę trzymać na dobrze oprocentowanym ROR, nie chcę inwestycji z wieloletnim horyzontem, ale takich w miarę bezpiecznych. Czy wg Pana jest to dobra propozycja?

Myślę, że temat inwestycji dla starszych osób - czyli różnych lokat rentierskich jest ciekawy, a oferta Lions banku budowania portfela pod potrzeby takich osób interesująca (mimo niechęci do tej grupy kapitałowej) - jak Pan sądzi?

Byłbym wdzięczna za w miarę szybką odpowiedź - subskrypcja trwa do 20.01 i muszę szybko podjąć decyzję.

Tak naprawdę subskrypcja trwa do 31 stycznia 2016, więc doradca Lion's bank zrobił sobie dość duży zapas czasowy. Zapewne po to by potencjalny klient nie zdążył się rozmyślić, bo jak widać rozważana kwota jest niebagatelna.

Nic dziwnego, struktury to prawdziwe eldorado dla banków ze względu na obowiązkowe opłaty, więc jest rzeczą naturalną, że bansterzy tak mocno starają się je reklamować. Klient zarobić nie musi, wystarczy mu, że odzyska tyle, ile włożył po wielu latach (czyli i tak będzie stratny chociażby to, co zyskałby na lokacie). Bank jednak zyska zawsze.

Wróćmy jednak do maila Kowalskiego. Po pierwsze, zastrzeżenie budzi stawiany znak równości między lokatą rentierską, a lokatą strukturyzowaną, co sugeruje słowo "czyli". Klasyczna lokata rentierska da zysk na pewno, choćby i minimalny. Lokata strukturyzowana zaś może dać zysk, ale jest to bardzo mało prawdopodobne,  jest on bowiem zależny od spełnienia określonych warunków.


Po drugie, raczej nie mamy tutaj do czynienia z lokatą rentierską. Lokata rentierska z definicji jest lokatą długoterminową z regularnymi płatnościami odsetek. Tymczasem tutaj mamy lokatę wabik na kwartał (9,26%), na pół roku (6,03%) lub na rok (4,40%).

Po trzecie, produkt łączony jest skonstruowany niekorzystnie dla klienta. Z jednej strony struktura będzie trwać aż 5 lat czyli od 5 do 20 razy dłużej od lokaty wabika. Z drugiej strony podział kapitału też jest bardzo niesymetryczny: lokata to max 70-90 tys, struktura 200 tys., więc wymaga blisko trzy razy większego zaangażowania kapitału.

Po czwarte, warto mieć na uwadze trzy rodzaje opłat:

Jak zwykle kluczowe są tutaj opłaty

1. Opłata administracyjna: 5%-8%
Jak widać opłat jest niemało i jak dla mnie kojarzą się bardziej z udzieleniem kredytu a nie lokatą. Skoro Pan Kowalski zamierza wpakować tutaj aż 200 tys, to na start zapłaci od 10.000 zł do 16.000 zł samej tylko opłaty administracyjnej, skoro widnieje tutaj zapis od kwoty lokaty.

Co ciekawe czytelnik jest zdania, że owe 5%-8% opłaty administracyjnej nie dotyczy kwoty lokaty, lecz jest ona odejmowana od zysku (?). To polepszałoby sprawę, ale powinno przecież to być napisane w warunkach umowy na wypadek ewentualnej reklamacji. 

Takiego zapisu jednak nie ma, więc nie bardzo rozumiem jak opłata może być odejmowana od kwoty zysku. Warunki umowy mówią wyraźnie, iż opłata ta jest pobierana w Dniu Otwarcie Lokaty. A przecież na start jeszcze nie ma żadnego zysku i nie wiadomo czy będzie. 

Zapytałem Kowalskiego skąd wie, że zapłaci 5%, a nie 8%, skoro karta produktu podaje przedział, a różnica to przecież 6.000 zł. Dostałem odpowiedź, że taką informację podał doradca kierując się pewnymi wytycznymi. Lepiej mieć na piśmie dokładnie rozpisane warunki, a nie kierować się tym co zostało powiedziane. W razie reklamacji nie można przecież powoływać się na hasło: tak mi powiedział doradca.


2. Opłata subskrypcyjna: - do 2%
Poza trudną do zrozumienia opłatą administracyjną jest jeszcze opłata subskrypcyjna. Ta jednak maleje z deklarowaną kwotą, do 100 tys kara o takiej nazwie wynosi blisko 2%, zaś powyżej połowę mniej. Przypuszczam, że deklarowana przez czytelnika kwota ma na celu unikniecie tej opłaty, bowiem od 200 tys wynosi ona zero złotych. Ten punkt więc w tym przypadku można pominąć.



3. Opłata manipulacyjna: 1%-5% Warto pamiętać, że struktura powyższa trwa strasznie długo bo aż 5 lat. I jeśli ktokolwiek zechce ją zerwać, zorientuje się bowiem na przykład, że obiecany zysk nie jest realizowany, co nie jest rzadkością w strukturach, to czekają go dalsze kary.

I to wcale niemałe. Opłatę manipulacyjną wyznaczono aż na 5% przez pierwsze ponad 20 miesięcy, a ściślej do 10 października 2017. Później co prawda maleje do 3% w przypadku rozmysłu do 10 czerwca 2019. Przez cały okres jest jednak naliczana...

Piszę o tym celowo, sam bowiem kiedyś zgodziłem się na długoterminowy produkt obiecujący ponadprzeciętne zyski, oferowany przez Kredyt bank. Forma produktu była podobna, obiecywano bowiem zwrot kapitału po 6 latach. Nie zarobiłem jednak ani złotówki, za to zerwałem umowę godząc się na opłatę manipulacyjną, ale za to z możliwością odrabiania strat. Pisałem już o tym zresztą kilkakrotnie. 

Analizowanie powyższej oferty stało się ciekawe, poprosiłem więc czytelnika o więcej szczegółów jakie dostał od doradcy. Znajdziecie je w drugiej części artykułu na PP1, z ciekawą propozycją karty kredytowej Master Key wymagającej obrotu na poziomie... stu tysięcy złotych.

Ciąg dalszy:  Co można zrobić mając 300 tys złotych - propozycja Lion's bank