Akcje z możliwością wykupu przez emitenta czyli oferta opcji na akcje

Kontynuujemy aktualny przegląd różnych stop zwrotu opisany w piątkowym artykule W co można inwestować by osiągnąć najwyższe stopy zwrotu. Polisolokata na 3,50% zaprezentowałem w poniedziałek, dwie oferty obligacji z różnych branż, gdzie można liczyć na maksymalnie 10% we wtorek i środę.

Dziś czas na prezentację kolejnej inwestycji, na której można liczyć na kilkunastoprocentowy zysk. Dotyczy to więc akcji, ale nie standardowych, gdzie możemy wtopić w zależności od tego jakie są notowania, ale z możliwością wykupu od emitenta.

Jedną taką możliwość już omawiałem. Teraz pojawiła się nieco inaczej skonstruowana możliwość zakupu akcji z możliwością wykupu. I co ciekawe emitentem jest ta sama grupa kapitałowa, którą omawiałem we wczorajszym artykule. 

Na czym to polega? Chociaż obligacje różnią się zasadniczo od akcji, to w tym przypadku mamy pewne podobieństwo. Zakupione akcje nie muszą "leżeć na półce", aż stracą na wartości ku naszej wielkiej frustracji i przy udziale złośliwych komentarzy tych, którzy akcje omijają szerokim łukiem. 

Potencjał wzrostu spółki jest porównywany do powyższych przykładów

Tym razem znów inwestor podpisuje umowę z emitentem na zakup akcji z europejską opcją wykupu. Umowa jak większość obligacji będzie obowiązywać przez dwa lata. Co to oznacza i dlaczego jest to ciekawsze od zwykłych akcji?

Oznacza to fakt, że bez względu na to co się wydarzy w przyszłości, to my jako inwestorzy mamy możliwość, choć wcale nie musimy, skorzystać z opcji. Skorzystanie z tej opcji gwarantuje nam zysk na poziomie wyższym niż oferują obecnie obligacje, bo 24%. 

Jeżeli chcemy by te akcje odkupiła od nas firma, musimy złożyć pismo do spółki na 3 miesiące przez zakończeniem umowy. Według umowy spółka jest zobowiązana do wykupienia akcji po z góry określonej cenie. Z tego powodu to kolejny przypadek, w którym akcje bardziej przypominają obligacje, znamy bowiem z góry zysk w przyszłości, aniżeli klasyczne akcje, których firmy nie wykupują.

Sama spółka obecnie dość rozkręca swoją działalność. Mniej więcej w połowie przyszłego roku w planach jest wejście spółki na parkiet główny czyli czyli na giełdę GPW. To pozwala nawet zarobić więcej. W jaki sposób?

Pierwotnie akcje zakupujemy po 15 zł. Według umowy spółka zobowiązuje się odkupić je po cenie 18.60 zł, co daje wspomniane wyżej 24%. Jeżeli akcje będą warte więcej, inwestor może zarobić jeszcze więcej, jeśli sprzeda akcje po wyższej cenie.

Jeżeli jednak akcje będą warte mniej, to bez względu na to jaka będzie wartość pozostaje nam opcja sprzedaży. Należy jednak pamiętać o terminie, bowiem według umowy musimy złożyć pismo do spółki w terminie 3 miesiące przez zakończeniem umowy, a więc po 21 miesiącach od początku jej trwania.

Ryzykanci mogą co prawda czekać na lepszy zysk, ale wówczas mamy do czynienia już z klasycznymi akcjami. W efekcie czekanie może doprowadzić nas do problemów związanych z kursem, a te potrafią hulać w zależności od efektu giełdowego motyla.

Mamy zatem w miarę bezpieczny produkt, tym bardziej, że mamy tutaj poręczenie jednej ze spółek z omawianej wczoraj grupy kapitałowej. Jest ono ważne w momencie, gdy emitent w ciągu 7 dni od zgłoszenia opcji wykupu nie zawrze umowy sprzedaży.

Mamy zatem drugą, nieco podobną ofertę akcji z możliwością wykupu jaką omawiałem całkiem niedawno, a minimalny zapis jest dużo mniejszy. 

Ciąg dalszy: Europejska opcja wykupu akcji